涨疯!美国玉米期货创一年新高,两周累涨近15%,乖离率指标

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乖离率指标

乖离率指标

乖离率指标

这里的乖离,具体是指收盘价格(或指数,下略)与某一移动平均价格的差距,而乖离率则用以表征这种差距的程度。将各BIAS值连成线,则得到一条以零值为中轴波动伸延的乖离率曲线。N日BIAS的N值通常取6、10、30、72及以上,分别用以研判短期、中期、中长期以及长期的市势。 一般而言,当BIAS过高或由高位向下时为卖出信号, 当BIAS过低或由低位向上时为买入信号。 在中长期多方市场里, BIAS在0上方波动,0是多方市场调整回档的支持线, BIAS在0附近掉头向上为买入信号。在中长期空方市场里, BIAS在0下方波动, 0是空方市场调整。反弹的压力线,BIAS在0附近掉头向下为卖出信号。BIAS若有效上穿或下穿0,则是中长线投资者入场或离场的信号。采用N值小的快速线与N值大的慢速线作比较观察,若两线同向上, 升势较强; 若两线同向下,跌势较强;若快速线上穿慢速线为买入信号;若快速线下穿慢速线为卖出信号。

  乖离率指标是根据葛蓝碧移动平均线八原则推演而来,其原则提到,当股价突然暴跌或是暴涨,距离移动平均线很远,乘离过大时,就是买进或卖出的时机。BIAS也是移动平均线的使用功能的具体量化表现,同时也是对移动平均线的不足之处起到弥补的作用。股市从大致的方面而言是始终在两个领域中循环反复往来的,这两个区域,一个是大多数人赚钱的时期,另一个是大多数人赔钱的时期。所以,股市投资中最简明的策略就是:在大多数人赔钱的时候买入,在大多数人赚钱的时候卖出。而BIAS的设计正是建立在这种战略思想基础上的,它假设某一周期的移动平均线是该段时间内多空双方的盈亏平衡点,再以现价距离平衡点的远近判定目前处于哪个区域。然后根据偏离程度,做出买卖决定。其计算公式为:

  BIAS=(当日指数或收盘价-N日平均指数或收盘价)÷N日平均指数或收盘价×100%

  N的参数一般确定为6日、12日、24日,并且同时设置成三条线。

  乖离率指标的计算方法

  由于选用的计算周期不同,乖离率指标包括N日乖离率指标、N周乖离率、N月乖离率和年乖离率以及N分钟乖离率等很多种类型。经常被用于股市研判的是日乖离率和周乖离率。虽然它们计算时取值有所不同,但基本的计算方法一样。

  以日乖离率为例,其计算公式为

  N日BIAS=(当日收盘价—N日移动平均价)÷N日移动平均价×100

  N的采用数值有很多种,常见的有两大种。一种是以5日、10日、30日和60日等以5的倍数为数值的;一种是6日、12日、18日、24日和72日等以6的倍数为数值的。不过尽管它们数值不同,但分析方法和研判功能是相差不大。

  乖离率的基本应用原则

  1、 乖离率可分为正乖离率与负乖离率,若股价大于平均线,则为正乖离;股价小于平均线,则为负乖离;当股价与平均线相等时,则乖离率为零。正的乖离率越大,表示短期超买越大,则越有可能见到阶段性顶部;负的乖离率越大,表示短期超卖越大,则越有可能见到阶段性底部;

  2、 股价与6日平均线乖离率达+5%以上为超买现象,是卖出时机;当其达-5%以下时为超卖现象,为买入时机。

  3、 股价与12日平均线乖离率达+7%以上为超买现象,是卖出时机;当其达-7%以下时为超卖现象,为买入时机。

  4、 股价与24日平均线乖离率达+11%以上为超买现象,是卖出时机;当其达-11%以下为超卖现象,为买入时机。

  5、 指数和股价因受重大突发事件的影响产生瞬间暴涨与暴跌,股价与各种平均线的乖离率有时会出奇的过高或过低,但发生概率极少,仅能视为特例,不能做为日常研判标准。

  6、 每当股价与平均线之间的乖离率达到最大百分比时,就会向零值靠拢,这是葛兰碧八大法则中第四条和第五条法则所揭示的股价运行规律。

  7、 在趋势上升阶段股价如出现负乖离,正是逢低买入的有利时机。

  8、 在趋势下降阶段股价如出现正乖离,正是逢反弹出货的最佳时机。

  乖离率的缺陷是买卖信号过于频繁,如果使用普通的指标和应用原则,不仅不能铲到底,甚至连股价跌幅的半山腰也铲不到。因此,必须做出适当改进,具体优化方案如下:

  在原来三条线的基础上再增加设置第四条线:BIAS4。计算公式相同,参数设置为60日,具体的应用原则如下:

  1、 当BIAS4小于-12时,可以轻仓做试探性买入,做反弹行情。

  2、 当BIAS4小于-18时,可以半仓做波段行情。

  3、 当BIAS4小于-24时,可以重仓坚决买入,做牛市行情。

  使用乖离率指标中的注意要点

  1、 BIAS4非常适合于做买入决策时参考,但在卖出信号的研判上存在一定的滞后性。所以,在做卖出决策时要更多的参考上面三种常用的乖离率指标。

  2、 对于上市不足半年的新股,BIAS4的研判失误率偏高。而且,由于BIAS4的参数是60日,因此,新股上市三个月内是无法显示BIAS4数据的。

  3、 当股市处于较大的熊市下跌初期时使用BIAS4做为买入信号是危险的,不仅仅是BIAS4,凡是在熊市初期时,使用任何成熟的技术指标做为买入依据都是极其危险的。

  4、 BIAS4非常适合于在弱市中使用,是弱市铲底的利器,但在强市中信号出现频率相对较少。

  乖离率指标与其它技术指标的组合运用

  乖离率指标非常适合与两种技术指标进行组合运用,一种是随机指标KDJ,另一种是布林线指标BOLL

  在技术性反弹行情中乖离率指标适合与随机指标组合运用,KD指标和BIAS指标可以使得反弹行情中的操作变得及时准确。在反弹行情中,BIAS指标的功用是确认股价是否超跌,而KD指标的作用是显示个股是否有拐头向上的动能,两者的结合有利于投资者准确判断出抢反弹的最佳时机。具体的应用原则:

  1. 将BIAS指标的参数设置为24日,将KD指标的参数设置为9;3;3。

  2. BIAS指标要小于-6,这只是确认该股超跌的初选条件。

  3. KD指标产生黄金交叉,K线上穿D线。

  4. KD交叉同时,KD指标中的D值要小于16。

  第二中组合,乖离率指标与布林线指标的结合运用适合在超跌反弹行情中的买入:对于这类反弹行情,投资者不宜采用追涨,而要结合技术分析方法,运用BIAS和布林线指标的组合分析,把握个股进出时机。具体方法是:

  1、当BIAS的三条短期均线全部小于0时;

  2、股价也已经触及BOLL的下轨线LB;

  3、布林线正处于不断收敛状态中的;

  4、BIAS的短期均线上穿长期均线,并且成交量逐渐放大的。

  当符合上述条件时,投资者可以积极择股买入。

涨疯!美国玉米期货创一年新高,两周累涨近15%

受大范围降雨预报影响,美国农作物尽管在现实中长不起来,在期货市场可是涨疯了。

经历了周四收跌之后,周五美国小麦和玉米期货堪称“暴涨”。据华尔街见闻实时新闻总结:

5月24日,CBOT 7月小麦期货收涨19-1/4美分,涨幅4.1%,报4.89-1/2美元/蒲式耳,本周累涨5.3%,连涨两周。

CBOT 7月玉米期货收涨14-1/2美分,涨幅3.9%,报4.04-1/4美元/蒲式耳,本周累涨5.5%,上周累涨近9%。

CBOT 7月大豆期货收涨8-1/4美分,涨幅0.9%,报8.29-3/4美元/蒲式耳,本周累涨1.0%,也连涨两周。

玉米的表现近期更为亮眼。周五盘中,美国玉米期货主力合约在五个月以来首次触及并冲破4美元/蒲式耳的整数关口,CBOT玉米现货也涨至4美元/蒲式耳,是最近一年以来首次。

据路透社介绍,美国玉米期货主力合约收盘价格创2018年5月29日以来的一年新高。华尔街见闻曾提到,除了周四,截至本周三5月22日,美国玉米期货主力合约一度连涨八个交易日。而5月中旬之前,美国玉米期货价格曾遭遇了六个月的“至暗时刻”。

(芝加哥商交所提供的美国玉米主力合约期货周线图)

分析指出,美国玉米、大豆和小麦走高,带动了欧洲相关农产品价格上涨,主要由于投资者担忧美国中西部农业带将迎来更大范围降雨,会进一步延误玉米和大豆的播种计划,也潜在影响冬小麦的生长质量。天气预报称,未来15天美国中西部大部分地区将迎来“超过寻常水平”的降雨量。

周五美国主要农作物期货的推涨动因还存在技术性因素。下周一5月27日是美国阵亡将士纪念日,包括农作物期货在内的资本市场将在公众假期休市一天。有交易员表示,长周末促使一些投资者提前空头回补,以防止天气出现逆转而无法及时调整仓位。

华尔街见闻曾提到,一个位于芝加哥的匿名谷物交易员对美国农业信息网站Agriculture.com表示,投资者此前持有玉米和小麦期货的未平仓投机性空头头寸达到创纪录高位,大规模的空头回补正在推高农产品期货价格。

不过路透社指出,预计一些已经被天气耽误种植进度的美国农民,还是会选择冒雨种植玉米或大豆,因为农作物保险条款中规定了最终的种植截止日期。通常在这一日期之后,种植面积就会回落。美国特朗普政府周四宣布的第二轮农业补贴项目,也对用种植面积换援助存在一定要求。

显然,美国白宫的农业补贴计划也帮助提振了今日农产品市场的情绪。华尔街见闻曾提到,5月23日美国农业部公布,计划向国内农户提供总计160亿美元的援助,其中有1亿美元用于市场开发。首批直接拨款145亿美元在7月或8月发放,剩余的补贴将在今年秋末和明年年初发放。

美国农业部周一发布了最新的作物种植进度报告,截至5月19日上周日,美国玉米种植完成比例提升了19个百分点,至完成率49%,但创下1980年有纪录以来的史上最慢种植速度,每年同一时间播种面积完成率的五年均值为80%。美国大豆种植完成比例单周提升10个百分点,至完成率19%,是1996年以来最慢的播种速度,往常每年这一时间应完成一半的播种比例。

不光种的慢,报告发现,美国农作物在过于充沛的雨水中长得也不好。报告指出,上周内,所有美国主要农作物都落后于五年播种的均值速度。当周,19%的美国已种植玉米实现出苗,远落后于五年均值49%;5%的已种植大豆实现出苗,落后于五年均值17%。美国冬小麦的优良率为66%,基本等于五年均值64%,无法实现跨越式发展。

Agriculture.com称,美国玉米期货近两周的大涨格局令人警惕,也许应该趁着价格走高而及时获利了结。但有的分析师认为,一旦玉米主力期货合约触及4.45美元/蒲式耳,也许会进一步走高,历史上也发生过类似的情况。但可以肯定的是,“两周内可以改变这么多!”

从美国市场看全球,小麦、玉米、水稻三大主粮,今年均受到极端天气严重影响。美国经济学家Michael Snyder日前在专栏文章中就忧心忡忡地写到,一场席卷全球的粮食危机正在逼近。去年还是全球第五大小麦出口国的澳大利亚,今年不得不开始进口小麦,是该国时隔12年首次进口小麦:

总体来看,今年小麦、玉米、水稻不是受到产地干旱的打击,就是受到雨水的侵袭,这让粮食危机距离人们的生活越来越近。

*本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn)。开通华尔街见闻金卡会员,马上领取2019全球市场机会。

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