『普通』主题: 拿下公募基金牌照 赵令欢征战二级市场,66万元另一起是北京喜马拉雅资产管理有限公司的法定代表人吴刚

66万元另一起是北京喜马拉雅资产管理有限公司的法定代表人吴刚

今年以来,两起涉嫌私募的“老鼠仓”的事件,引发市场关注一起是深圳市恒健远志投资合伙企业(有限合伙)的总经理胡志平,利用管理产品的便利,知道交易信息,拿岳母的证券账户,给私人谋利,竟然交易了41只股票,获利538.66万元另一起是北京喜马拉雅资产管理有限公司的法定代表人吴刚,也是利用所管理产品,知道投资操作情况,通过买卖相关的股票,给别人的个人账户谋利,从而提取业绩报酬,据悉,吴刚交易的股票有16只,获利达948.02万元上面两起案件当事人最终均被处以3万元罚款  业内人士指出,老鼠仓行为背离受托责任,侵害委托人的利益,破坏财富管理原则,损害资管行业信誉,理应受到严厉打击近一段时间,依托运用大数据监控技术,通过对历史交易数据跟踪拟合、回溯重演,市场监察部门精准锁定了一批可疑账户跟随资管产品先买先卖、同进同出的异常交易线索,剑指老鼠仓,可以预期以后这样的监管处罚会越

『普通』主题: 拿下公募基金牌照 赵令欢征战二级市场

  又一家私募股权投资(PE)背景的公募基金公司正式获批。

  2018年1月5日,中国证监会最新公布的信息显示,弘毅投资所申请设立的公募基金管理公司——弘毅远方基金管理有限公司(下称“弘毅远方”)获批。这是2018年新年伊始公布获批的第一家公募基金公司。

  弘毅远方注册地在上海,经营范围为公开募集证券投资基金管理、基金销售和中国证监会许可的其他业务。弘毅投资作为弘毅远方的大股东也是唯一股东,持股比例为100%。据了解,弘毅投资是联想控股旗下公司,联想控股目前总资产超过3000亿元。

  这是基金行业的第五家PE系公募基金公司。2014年7月前后,首批PE系基金公司红土创新基金、九泰基金相继成立,其控股股东分别为深圳市创新投资集团、九鼎投资。2015年新沃基金公司成立、2017年恒越基金公司成立,这都属于PE系公募基金公司。

  弘毅投资董事长赵令欢对华夏新财富君称,“在西方,公募与私募行业泾渭分明,而中国资本市场必然创造性地走自己的路。尽管当下市场未必已经发达到了价值投资主导的地步,但从国家政策、政府监管、市场机遇方面,都认可价值投资是正确的方式,这也是弘毅投资会选择现在介入公募市场的根源所在;弘毅申请公募牌照并获批,体现了监管层鼓励价值投资、长期投资、金融服务实体经济的理念。弘毅远方将以投资二级市场标准标的的公募产品为着力点,将自己在一级市场价值投资的认知和经验,应用到二级市场,也把国际改制和跨境等方面的经验用在二级市场的投资中。”

  弘毅为何进军公募

  自2013年新《基金法》及《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》实施以来,公募基金牌照正式放开。符合规定的券商、保险资管、私募证券基金管理机构等有实力的资管机构,可以获得发行公募基金的资格,公募基金也不再独享牌照优势。

  在2016年5月举办的“中国私募基金业2016论坛”上,中国证监会副主席李超曾公开肯定私募基金的发展成果,并鼓励符合条件的私募机构申请公募牌照。

  业内人士认为,公募基金行业目前面临诸多难题,除了销售难、人才缺以外,公募产品的同质化也遭诟病。公募行业的新进入者如私募等机构,大多拥有着独特的资源,如灵活的市场化的体制机制、充足的资金与客户、长期专业的机构投资行为,这些新进入者将为行业带来新的思路、新的模式,在体制机制、产品创新、客户维护等方面,推动整个公募基金行业朝着更加市场化、专业化的方向发展。

  成立于2003年的弘毅投资,以并购投资为主要模式。公开资料显示,目前弘毅投资管理的资金总规模超过700亿元人民币。过去5年,弘毅在资本市场成绩不少,既实现了快乐购、玲珑轮胎、迎驾酒、巨人络等企业在A股上市,也成就了城投控股(600649)“重大无先例”的合并分立,实现了“B转H”第一单中集集团(000039),推动弘和仁爱在香港主板上市……弘毅的被投企业中,在中国内地,中国香港,美国,新加坡,日本等资本市场的上市公司数字已接近40家。

  赵令欢称,弘毅投资选择此时入场公募基金领域是基于对大势的判断,从国家角度增加直接投资、脱虚入实,都是国策,也是今后长期要坚持做的。

  目前,一边是大量的民间财富需要投资出口,投资需求的旺盛,一边是资管新规、银行监管条例出台防范金融风险,两边的挤压,给有专业能力且规范的投资公司带来了市场机遇,对弘毅投资来说也同样如此。赵令欢对华夏新财富君表示,“弘毅以打造中国领先的投资管理公司为目标,以多投资产品、多融资渠道、多配资层次为布局。此次申请设立公募基金公司,并未放弃私募股权投资业务,这是我们所追求的布局的进一步体现。”

  一级市场、二级市场

  如何联动

  赵令欢对华夏新财富君称,“公募基金与PE业务有其差异性。例如投资上,PE投资标的数量不多,单个标的投资体量大,5到7年长期持有;而公募单个组合的投资标的数量会更多更分散,流动性要求更高。在运维方面,PE是项目制,要做好单体项目的投、管、退,而公募要求确保持续不间断地平稳运作,对系统运维、人力配备等的要求很高。在客户方面,PE面向风险识别和承受能力较强的合格投资者,而公募直接面向公众融资,风险外溢性强,‘卖者尽责’的要求更高。”

  “弘毅从公司治理规范、人员团队独立、业务系统与信息隔离、投资决策自主等多个方面,建立完善公私募之间的防火墙,保障基金份额持有人利益优先。”赵令欢称。

  分析人士认为,其实,一级市场私募PE获得公募牌照最大招牌就是一二级市场的联动效应,以PEVC的投资逻辑来进行二级市场投资,要赚企业成长的钱而不是交易价格的差价。如九泰基金与昆吾九鼎投资在定增市场协同作战,由九泰基金募资,九鼎投资利用其项目储备和资本运作实力,给上市公司带去并购重组的资源,帮助上市公司长期发展,更容易获得上市公司青睐。

  赵令欢称,弘毅远方将以投资二级市场标准标的的公募产品为着力点,将自己在一级市场价值投资的认知和经验,应用到二级市场。

  弘毅远方相关负责人对华夏新财富君称,“在严格执行弘毅公募基金与原有私募股权投资业务防火墙的前提下,公募团队将积极借鉴私募股权投资团队的经验积累,重点在于提升行业研究深度和风险把控能力。弘毅在国企改制和跨境投资方面的实践与经验,将为公募产品设计在投资策略和逻辑上的布局提供强有力的帮助和参考。我们将来的产品线中会推出此类特色产品,这也是未来我们会长期聚焦的部分。”

  在特色产品的规划方面,赵令欢称,会借用弘毅在股权投资市场15年的投资经验,编制成公募产品推向大众和专业机构。例如发挥其在消费、健康、环保和新能源等行业的专长;其次弘毅投资比较擅长的是国企改革、跨境投资,如在大型民企传承和控股型投资上,弘毅都有很多实践和经验。其次,弘毅在跨境投资方面有丰富的经验,中国企业走出去,金融首先要通,这是弘毅做公募的另一个强项——跨境。

  上述两部分的结合,可以从一级市场横跨到二级市场,这也会是弘毅最为聚焦的产品特色部分,“我们会像私募一样,长期耐心地做。”弘毅远方相关负责人称。

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